金融界首页 > 股票频道 > 板块市况 > 正文

消费板块屡创新高 近六成私募称已被严重高估

1评论 2020-05-30 08:26:24 来源:财富动力网 作者:郑时 300185!第二个天山生物来了

  进入二季度,A股消费板块一扫前期阴霾表现,重新站上市场“C位”,不少消费白马的股价更是屡屡创下历史新高。但消费板块当前估值并不低,面对创新高的股价和不算低的估值,消费白马是否还会继续上涨,能否继续买入,成为不少投资者眼下关心的问题。私募排排网调查显示,近六成私募机构认为当前消费板块被严重高估,部分个股不具备投资价值。

  屡创新高的消费股

  近日,贵州茅台(行情600519,诊股)在盘中创下了1371的高价,成为A股沪深两市股价最高且目前唯一一只股价突破千元的上市公司,总市值达到1.8万亿。根据数据显示,2019年贵州省GDP为16769.34亿元,今年一季度,受疫情影响,全国共有19个省一季度GDP降幅超过5%,如果考虑疫情对于今年经济的冲击,目前茅台的市值应该已经完成了对贵州GDP的正式超越。

  除了处于高位的茅台之外,另一家屡创新高的消费股海天味业(行情603288,诊股)也备受市场关注。2020年,疫情之下酒店餐饮行业经历着生存危机,刚需型的食品饮料行业却逆市大涨,仅在3月19日到4月7日的12个交易日中,海天味业市值就暴增千亿元,以5月26日收盘价计算,海天味业的市值已经高达3772亿元。触达5.2亿消费者,渗透率73%,占领亿万消费者餐桌,海天味业市值在6年里翻了9倍,同处于消费赛道之中,目前海天估值水平已远超茅台、伊利、双汇等个股。

  除了上述两只个股,五粮液(行情000858,诊股)、长春高新(行情000661,诊股)、爱尔眼科(行情300015,诊股)、三只松鼠(行情300783,诊股)、新希望(行情000876,诊股)等多只个股在此前后都触及了历史股价的新高位置,消费板块几乎成了“牛股集中营”。从估值角度看,在28个申万一级行业中,休闲服务、医药生物、传媒、食品饮料这些消费细分行业的PE估值都排在前列,整体而言,消费板块的当前估值其实并不低。

  那么,屡创新高的消费股,究竟还能不能买呢?私募排排网调查结果显示,有59.18%的私募认为消费板块在当前消费板块已经严重高估,部分热门消费股已经不具备投资价值,投资者应该谨慎参与;另外40.82%的私募则认为消费板块虽然屡创新高,但未来增长的空间依旧巨大,估值会被成长消化,所以回调即买入的好时机。

  纯达基金方面指出,2020年市场经受了新冠疫情影响,波动较大,消费股虽然也经历回撤,但不少个股最终都收回跌幅,并创历史新高。当前来看,消费股的PE估值大部分已经处于历史90%分位以上,部分甚至创历史高位,估值偏贵。但从长期的角度,消费行业的投资与中国居民的人口结构、收入预期以及消费习惯等因素密切相关。基于对中国居民收入仍将保持增长,消费升级以及未来中国经济转向内需主导的判断,中国消费股具备长期投资价值,基于中国的人口总量,必定能培育出世界级的消费龙头企业。

  八阳资产在接受采访时介绍,消费板块可大略分为食品和饮料两个板块,目前饮料板块里白酒的平均动态pe接近30倍,贵州茅台则接近40倍,处于历史估值高水位;食品板块平均动态pe接近80倍,其中海天味业更是达到了25倍PB。目前消费板块无疑已经到了非常高估的阶段,虽然中长期看好该板块,但目前来看,短期估值风险较大。在目前流动性泛滥的情况下,作为核心资产云集的食品饮料板块,若出现较大幅度回调则是较好配置机会。

  A股有望迎“消费牛”?

  在国内疫情得到控制后,人们所期望的“报复性消费”并未出现,但根据摩根士丹利的预计,假设疫情在中国不会复发,中国市场对实体商品的需求将在二季度末回归常态,对服务业的需求在三季度末完全恢复,整体需求将在四季度完全恢复。与此同时,中国家庭的家庭储蓄率在今年一季度飙升至41%,远超过去七年平均值33%。摩根士丹利认为,高储蓄率是疫情结束后报复性消费的有力支撑。

  鑫然投资研究部认为,随着国内疫情逐步得到控制,民众的消费热情也会逐步恢复,这需要一定的过程。疫情也给了消费行业优胜劣汰的机会,各细分行业的龙头领先公司因其行业地位、品牌渠道、规模和现金储备等综合优势反而能够化危为机。随着弱小公司的退出,其优势会得到进一步的增强。上市公司作为各子行业的优秀代表,其长期成长逻辑不仅没有弱化,反而得到进一步强化。

  八阳资产介绍,报复性消费是伪命题。目前阶段,消费者的需求取决于对经济发展前景的信心。在外部冲击及疫情带来的各种不确定性增加的情况下,过于期待报复性消费是不现实的,创新升级带来的结构性消费机会则更值得关注。

  纯达基金指出,消费与人密切相关,一季度的新冠疫情导致经济停滞,人员受限,消费也大幅萎缩,随着疫情缓解,市场预期会出现“报复性消费”。然而事实上是,虽然疫情缓解,复工也在推进,但整体仍是渐进的过程,国家也没有全面开放、一步到位,同时叠加海外疫情的爆发,导致居民外出消费意愿下降,因此“报复性消费”并未出现,行业呈现逐步复苏改善局面。从基本面的角度来看,随着新冠疫情逐步受控,社会秩序恢复正常,人员活动恢复正常,叠加消费旺季,下半年的消费好于上半年是大概率事件。另外,由于上半年的低基数,预计明年上半年行业同比也将大幅增长。因此可以预期未来3-4个季度,消费行业的基本面将维持景气向上格局。

关键词阅读:味业 私募 估值水平 成长逻辑 部分个股

责任编辑:徐航
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
【公告抢先看】晚间重要公告:紫江企业拟分拆紫江新材料上市、东软集团子公司成为吉利5G智能通讯终端供应商

2020-09-25 18:57:54来源:金融界网站

上市公司晚间利空汇总:*ST金钰控股股东及实控人收到行政处罚事先告知书

2020-09-25 19:11:05来源:金融界网站

最狠开发商!交房晚6年还要补差价 被江苏拉入黑名单

2020-09-25 07:35:45来源:大猫财经

三大股指震荡回落 北向资金现调仓迹象

2020-09-25 03:06:53来源:上海证券报

收评:两市尾盘拉升创业板涨0.18% 成交量创四个月新低券商股护盘

2020-09-25 15:01:20来源:金融界网站

9月25日两市净流入前20股(名单)

2020-09-25 15:00:41来源:金融界网站

神州数码发布鲲泰系列产品

2020-09-25 03:11:42来源:上海证券报

果然“快手一哥”附体!涨的快,跌的更快,还差点“熔断”了

2020-09-25 00:30:20来源:中国基金报

深夜突发!百亿白酒股董事长、总裁、财务总监、董事都被公安抓了!

2020-09-25 00:30:05来源:中国基金报

中国卫通牵头组建星航互联、从事航空互联网业务

2020-09-25 07:08:57来源:金融界网站

华为发布全场景智能联接解决方案、实现超自动化

2020-09-25 07:07:06来源:金融界网站

延期了三次,哈高科终于回复收购大智慧问询函,需借款13亿,一年利息超亿元

2020-09-25 00:29:30来源:券商中国

三个跌停后 舍得酒业董事长、总裁、董事均被刑事立案调查!发生了什么?

2020-09-25 08:07:45来源:中国证券报

智能化叠加数字化 南钢股份炼出“智慧钢铁”

2020-09-25 03:12:08来源:上海证券报

两市加速探底 下行接近尾声

2020-09-25 01:07:56来源:金融投资报

干货:300185!第二个天山生物来了(步骤拆解)

2020-09-09 20:43:36来源:爱投顾

众兴菌业等公司前三季度业绩预增

2020-09-25 07:05:31来源:金融界网站

聚焦战略性新兴产业 新三板公司发力布局

2020-09-25 03:14:28来源:上海证券报

“期神”还是“赌徒”?上市公司董事长亲自带队炒期货,暴赚转瞬巨亏,或涉这一品种?股价跌停回应

2020-09-25 00:29:00来源:券商中国

新疆维吾尔自治区将迎来成立65周年 媒体密集报道

2020-09-25 07:02:58来源:金融界网站

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
东方证券11.8810.00%89401.49
浙商证券16.956.40%65815.16
腾邦国际7.0620.07%53006.19
隆基股份71.122.05%41764.23
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    进入行情中心行情报价
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    开户尊享三重礼 聪明股友都领了!
    实时热点
    • 强势表现,变盘在即
    • 周末述评:长点儿心吧
    • 市场缩量杀跌迎国庆!
    • 下周大盘弱势反弹
    • 节前低点基本确定(20-9-25)